Kami baru-baru ini menyusun daftar berjudul Pilihan Saham Terbaik Jim Cramer: 10 Saham dengan Potensi TinggiDalam artikel ini, kita akan melihat peringkat Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) di antara 10 saham dengan potensi tinggi.
Dalam episode Mad Money baru-baru ini, Jim Cramer menjelaskan pemisahan terkini antara saham teknologi dan sektor lain, dengan mencatat bahwa keduanya sering bergerak ke arah yang berlawanan. Misalnya, pada hari ketika Dow Jones Industrial Average naik 228 poin dan S&P 500 naik 0,13%, NASDAQ—yang sebagian besar saham teknologinya—turun 0,52%.
“Bagaimana kita sampai pada dikotomi aneh antara saham teknologi dan hampir semua hal lainnya, di mana kedua kelompok kini hampir selalu tampak bergerak ke arah yang berlawanan? Ambil contoh hari ini: Dow Jones Industrial Average naik 228 poin, S&P naik 0,13%, tetapi NASDAQ—dengan semua teknologi di dalamnya—menjatuhkan bom. Ya, turun 0,52%. Bagaimana bisa terjadi perpecahan seperti itu?”
Akibatnya, lembaga-lembaga besar harus mengalihkan investasi antar sektor karena mereka tidak dapat berinvestasi di keduanya secara bersamaan. Situasi ini didorong oleh mekanisme pasar, bukan berita fundamental. Ketika saham sudah berkinerja baik, menarik investasi baru menjadi tantangan, terutama ketika investasi yang lebih aman menawarkan keuntungan yang layak. Akibatnya, baik saham teknologi maupun sektor lain akan berkinerja baik, tetapi tidak keduanya pada saat yang bersamaan.
“Itu karena tidak cukup uang yang masuk dari luar, jadi lembaga-lembaga besar ini harus keluar dari satu kelompok jika mereka ingin membeli saham di kelompok lain. Namun, tindakan ini tidak ada hubungannya dengan fundamental; ini bukan tentang berita, ini tentang mekanisme pasar murni. Ketika saham sudah sangat laku, sulit untuk menarik modal baru dari luar, terutama ketika Anda bisa mendapatkan laba 4% yang nyaman tanpa melakukan apa pun. Jadi, teknologi menang atau yang lainnya menang, tetapi tidak ada cukup uang tunai untuk keduanya menang pada saat yang sama.”
Perombakan Pasar: Pemenang vs. Pecundang dan Keputusan Besar The Fed
Cramer menunjukkan bahwa skenario ini mengarah pada pemenang dan pecundang yang jelas, bukannya spektrum kinerja pada hari yang positif. Hal ini terjadi bersamaan dengan ketidakpastian tentang apakah Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebesar 25 atau 50 basis poin dalam pertemuan mendatang.
“Apa yang terjadi? Kita mendapatkan pemenang dan pecundang—bukan pemenang besar dan pemenang kecil, seperti yang biasanya Anda harapkan pada hari yang menguntungkan seperti hari ini. Ini semua terjadi dengan latar belakang pertanyaan besar: apakah Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin atau 50 basis poin saat bertemu pada hari Rabu?
Nah, Anda tahu saya, saya mencoba menahan diri dari permainan tebak-tebakan ini dengan menebak langkah Fed berikutnya berdasarkan kekuatan ekonomi. Minggu lalu, ketika *The Wall Street Journal* mengindikasikan Fed mungkin benar-benar condong ke 50 basis poin, kita melihat migrasi besar ke siklus, terutama yang terkait dengan perumahan. Tentu saja, minggu lalu, ada cukup banyak berita baik untuk mendorong seluruh pasar, itulah sebabnya itu adalah minggu terbaik tahun ini.”
Cramer juga menyebutkan bahwa meskipun ia cenderung menghindari spekulasi atas tindakan Fed, pergerakan pasar baru-baru ini dipengaruhi oleh ekspektasi tentang pemotongan suku bunga. Misalnya, ketika The Wall Street Journal menyatakan bahwa Fed mungkin memilih pemotongan 50 basis poin, terjadi pergeseran signifikan ke arah saham siklus, terutama yang terkait dengan perumahan. Pergeseran ini, dikombinasikan dengan berita positif lainnya, menghasilkan minggu terbaik tahun ini bagi pasar.
“Hal ini membawa saya pada jurang pemisah yang baru ditemukan antara teknologi dan nonteknologi, karena begitulah pasar ini tampaknya diperdagangkan. Itulah alasan utama saya berada di Silicon Valley minggu ini. Hari ini, kita melihat pasar yang tidak percaya pada AI, AI, atau teknologi secara umum. Pasar ini percaya bahwa pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin akan mengalihkan uang dari semikonduktor ke perumahan dan segala hal yang terkait dengan perumahan, dan orang-orang ingin mendahuluinya.”
“Apapun Kecuali Teknologi”
Jim Cramer mengamati bahwa pasar pada hari Senin mengalami peningkatan jumlah pemenang. Saham perawatan kesehatan, pengecer, dan perusahaan barang konsumsi semuanya berkinerja baik. Bahkan saham minyak, yang sedang berjuang, mulai bangkit kembali. Hal ini tidak biasa karena biasanya ketika saham siklus menguat, sektor seperti perawatan kesehatan dan produk konsumen akan menurun. Namun, Cramer mengaitkan tren ini dengan pergeseran pasar yang lebih luas yang disebutnya sebagai “ABT,” yang merupakan singkatan dari “anything but tech.” Dengan kata lain, fokus pasar saat ini adalah pada sektor di luar teknologi.
“Hari ini, para pemenangnya melebar. Saham perawatan kesehatan bergerak cepat, pengecer bekerja, dan perusahaan barang kemasan konsumen mengungguli. Bahkan minyak yang banyak dicemooh pun menguat. Gila—produk perawatan kesehatan dan konsumen seharusnya dijual saat saham siklus menguat, tetapi bukan itu yang terjadi karena ini *ABT*. Tidak, saya tidak berbicara tentang simbol untuk Abbott Labs. ABT berarti “apa pun kecuali teknologi,” dan itulah yang terjadi di pasar hari ini.”
Metodologi Kami
Artikel ini memberikan ringkasan dari karya terbaru Jim Cramer Pikiran Pagidi mana ia mengulas beberapa saham. Kami telah memilih sepuluh perusahaan paling penting yang ia sebutkan dan memberi peringkat menurut seberapa besar kepemilikan mereka oleh dana lindung nilai, dimulai dari yang paling sedikit dimiliki hingga yang paling banyak dimiliki.
Di Insider Monkey, kami terobsesi dengan saham-saham yang diincar oleh dana lindung nilai. Alasannya sederhana: penelitian kami telah menunjukkan bahwa kami dapat mengungguli pasar dengan meniru pilihan saham teratas dari dana lindung nilai terbaik. Strategi buletin triwulanan kami memilih 14 saham berkapitalisasi kecil dan besar setiap triwulan dan telah menghasilkan laba sebesar 275% sejak Mei 2014, mengalahkan patokannya sebesar 150 poin persentase (lihat detail lebih lanjut di sini).
Seseorang mengenakan headphone mendengarkan layanan streaming audio.
Teknologi Spotify SA (NYSE:TITIK)
Jumlah Investor Dana Lindung Nilai: 88
Jim Cramer mencatat bahwa KeyBanc telah meningkatkan target harga untuk Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) dari $420 menjadi $440 per saham dan mempertahankan peringkat overweight setara beli. Meskipun sahamnya telah naik sekitar 80% tahun ini, KeyBanc yakin bahwa potensi laba Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) masih diremehkan.
“KeyBanc menaikkan target harganya di Spotify menjadi $440 per saham dari $420 dan mempertahankan peringkat kelebihan bobot setara beli pada saham tersebut, yang naik sekitar 80% tahun ini. Ini adalah saham yang diunggulkan dalam jajaran “tidak bisa melakukan kesalahan”. KeyBanc berpendapat bahwa kekuatan pendapatan raksasa streaming musik itu diremehkan.”
Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) menunjukkan potensi pertumbuhan yang kuat, berkat kinerja keuangannya yang mengesankan, peningkatan jumlah pelanggan, dan langkah bisnis yang cerdas. Pada Q2 2024, pendapatan Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) melonjak 20% dari tahun sebelumnya menjadi €3,8 miliar, sementara margin kotornya meningkat menjadi 29,2%. Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) juga membukukan laba operasi sebesar €266 juta, perubahan signifikan dari kerugian sebelumnya.
Selama periode yang sama, Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) memperoleh 7 juta pelanggan premium baru, sehingga totalnya menjadi 246 juta. Secara keseluruhan, jumlah pengguna aktif bulanan (MAU) tumbuh 14% menjadi 626 juta, meskipun jumlah ini sedikit meleset dari ekspektasi. Akan tetapi, peningkatan signifikan dalam jumlah pelanggan premium telah menjadi pendorong utama profitabilitas. Upaya Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) untuk menyesuaikan harga dan meningkatkan cara menghasilkan uang dari pengguna telah meningkatkan pendapatan per pengguna. Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) memperkirakan margin kotornya akan melampaui 30% pada tahun 2025.
Analis juga optimis, dengan Macquarie menaikkan target harga Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) menjadi $395, menunjukkan keyakinan pada prospek pertumbuhan perusahaan. Nilai Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) meningkat lebih dari dua kali lipat tahun ini, mencerminkan keyakinan investor yang kuat. Dengan hasil keuangan yang solid, pertumbuhan pelanggan yang berkelanjutan, dan prospek pasar yang positif, Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) berada pada posisi yang baik untuk meraih kesuksesan yang berkelanjutan.
Baron Focused Growth Fund menyatakan hal berikut mengenai Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) dalam laporan investor Q2 2024 surat:
“Teknologi Spotify SA (NYSE:SPOT) adalah layanan musik digital global terkemuka, yang menawarkan streaming audio sesuai permintaan melalui langganan premium berbayar dan model yang didukung iklan. Saham Spotify naik, sebagian besar disebabkan oleh peningkatan margin kotor dan margin operasi yang mengesankan serta pengumuman kenaikan harga langganan.
Mengingat proposisi nilai produk yang kuat, Spotify mulai menggunakan kekuatan penetapan harganya setelah kenaikan harga awal tahun lalu yang hanya menghasilkan sedikit perputaran. Pengguna terus tumbuh dengan kecepatan yang sehat meskipun ada dampak harga. Spotify juga terus berinovasi di sisi produk, dengan uji coba awal fitur AI generatif dan penambahan vertikal baru seperti buku audio, yang telah mengalami adopsi awal yang solid.
Dari sisi biaya, Spotify berada di jalur untuk meningkatkan margin kotor secara struktural, dibantu oleh pasar promosi artis bermargin tinggi, peningkatan kontribusi oleh divisi podcast, dan pertumbuhan bisnis periklanan yang meningkatkan margin. Kami masih melihat Spotify sebagai pemenang jangka panjang(1) dalam streaming musik dengan potensi untuk menjangkau lebih dari satu miliar pengguna aktif bulanan.”
SPOT Keseluruhan peringkat ke 6 dalam daftar saham pilihan Jim Cramer dengan potensi tinggi. Meskipun kami mengakui potensi SPOT sebagai investasi, keyakinan kami terletak pada keyakinan bahwa di bawah radar saham AI memiliki janji yang lebih besar untuk memberikan pengembalian yang lebih tinggi, dan melakukannya dalam jangka waktu yang lebih pendek. Jika Anda mencari saham AI yang lebih menjanjikan daripada SPOT tetapi diperdagangkan dengan harga kurang dari 5 kali lipat pendapatannya, lihat laporan kami tentang saham AI termurah.
BACA SELANJUTNYA: Peluang $30 Triliun: 15 Saham Robot Humanoid Terbaik untuk Dibeli Menurut Morgan Stanley Dan Jim Cramer Mengatakan NVIDIA 'Telah Menjadi Tanah Terlantar'.
Pengungkapan: Tidak ada. Artikel ini awalnya diterbitkan pada Monyet Orang Dalam.