Dalam artikel ini, saya mengevaluasi dua saham teknologi: Palantir Technologies (PLTR) dan Alphabet (GOOGL). Jika ditelaah lebih dekat, Palantir memiliki pandangan netral dan Alphabet memiliki pandangan optimis.
Palantir Technologies mengkhususkan diri dalam analisis big data, sementara Alphabet adalah perusahaan induk yang memiliki mesin pencari Google dan menjual aplikasi serta konten di Google Play dan YouTube. Alphabet juga memperoleh pendapatan dari biaya layanan cloud, pendapatan lisensi, dan produk perangkat keras seperti Chromebook dan perangkat lainnya.
Saham Palantir telah meroket 80% tahun ini dan meningkat lebih dari dua kali lipat selama tahun lalu, naik 111%. Sementara itu, saham Google telah melonjak 19% tahun ini dan 27% selama 12 bulan terakhir.
Dengan perbedaan yang sangat dramatis dalam laba tahun berjalan mereka, kesenjangan yang cukup besar antara valuasi mereka bukanlah hal yang mengejutkan. Kami membandingkan rasio harga terhadap laba (P/E) mereka untuk mengukur valuasi mereka terhadap satu sama lain dan industri perangkat lunak.
Sebagai perbandingan, industri teknologi diperdagangkan pada P/E 46,3x dibandingkan rata-rata tiga tahunnya sebesar 39,3x.
Teknologi Palantir
Dengan P/E sebesar 182,3x, Palantir Technologies terlihat dinilai terlalu tinggi dibandingkan dengan industrinya. Sementara P/E berjangkanya sebesar 80,3x terlihat jauh lebih menarik, saham ini terlalu sulit untuk ditangani saat ini, yang menunjukkan pandangan netral mungkin tepat — sambil menunggu valuasi yang lebih menarik.
Meskipun Palantir Technologies utamanya adalah saham cloud atau perangkat lunak sebagai layanan, valuasinya telah melonjak tahun ini, didorong oleh potensi kecerdasan buatan. Pada awal Agustus, perusahaan tersebut meningkatkan prospek pendapatan setahun penuhnya karena kekuatan platform AI-nya, yang menandai kedua kalinya perusahaan tersebut melakukannya tahun ini.
Palantir pada dasarnya adalah tempat Alphabet atau Google berada beberapa tahun lalu. Perusahaan ini tidak pernah salah, dan para investor dengan senang hati terus-menerus menaikkan valuasinya. Namun, Palantir belum menjadi Alphabet, jadi segala sesuatunya harus melambat pada suatu saat, itulah sebabnya saya merasa pendekatan menunggu dan melihat adalah yang terbaik saat ini.
Bahkan, investor yang memiliki posisi di Palantir mungkin ingin mempertimbangkan untuk mengambil untung sekarang, mengantisipasi penurunan yang tak terelakkan. Kesabaran adalah kunci utama saham Palantir saat ini.
Berapa Target Harga Saham PLTR?
Palantir Technologies memiliki peringkat konsensus Hold berdasarkan tiga peringkat Buy, lima Hold, dan enam peringkat Sell yang ditetapkan selama tiga bulan terakhir. Pada harga $25,42, target harga saham Palantir rata-rata menyiratkan potensi penurunan sebesar 17,97%.
Lihat lebih banyak peringkat analis PLTR
Alfabet
Dengan P/E 24,2x, Alphabet belum pernah semurah ini sejak sekitar bulan Maret, yang menunjukkan bahwa ini mungkin merupakan peluang beli-saat-turun yang unik untuk saham yang luar biasa ini. Jadi, pandangan bullish tampaknya tepat, terutama karena ini adalah salah satu saham yang mungkin ingin dipertimbangkan oleh investor untuk dibeli dan disimpan dalam jangka waktu yang sangat panjang.
Pada kuartal terakhir, pendapatan kuartalan Alphabet dari sektor cloud melampaui $10 miliar untuk pertama kalinya, yang merupakan sepertiga dari total pendapatannya sebesar $84,7 miliar. Dengan demikian, Alphabet lebih merupakan pemain cloud, meskipun menawarkan eksposur yang beragam ke berbagai sektor teknologi.
Meskipun Alphabet tidak pernah semurah ini sejak Maret, tinjauan atas valuasinya sejak Oktober 2019 menunjukkan bahwa saham tersebut diperdagangkan pada titik terendah dari puncaknya baru-baru ini pada bulan Juli, saat mencapai puncaknya di sekitar 29x. Saham tersebut juga telah diperdagangkan di bagian bawah hingga tengah rentang P/E sejak Oktober 2019. P/E Alphabet telah bervariasi dari sekitar 17x pada bulan November 2022 hingga 39x pada bulan April 2021.
Oleh karena itu, ini merupakan waktu yang tepat untuk membeli sejumlah saham Alphabet — atau setidaknya menambah posisi yang sudah ada.
Tinjauan atas keuntungan jangka panjang harga saham Alphabet menunjukkan mengapa saham ini layak dibeli dan disimpan untuk jangka panjang. Orang bisa berpendapat bahwa perusahaan tersebut telah memperoleh status saham unggulan, itulah sebabnya saham ini merupakan posisi beli dan simpan.
Selain itu, saham Alphabet naik 15% selama tiga tahun terakhir, yang menjadi tantangan bagi saham teknologi secara umum. Sahamnya naik 183% selama lima tahun terakhir dan 463% selama dekade terakhir, yang sekali lagi menunjukkan bahwa tren umum Alphabet meningkat dan ke arah yang benar, bahkan selama periode yang menantang bagi sektor teknologi secara keseluruhan.
Berapa Target Harga Saham GOOGL?
Alphabet memiliki peringkat konsensus Beli Kuat berdasarkan 28 peringkat Beli, tujuh peringkat Tahan, dan nol peringkat Jual yang ditetapkan selama tiga bulan terakhir. Pada harga $205,03, target harga saham Alphabet rata-rata menyiratkan potensi kenaikan sebesar 24,50%.
Lihat lebih banyak peringkat analis GOOGL
Kesimpulan: Netral terhadap PLTR, Optimis terhadap GOOGL
Meskipun Palantir dapat menjadi saham yang layak dibeli dan disimpan dalam jangka panjang, valuasinya saat ini telah melampaui batas. Seperti Alphabet, Palantir telah membukukan keuntungan tiga dan lima tahun yang mengesankan, tetapi ketika saham tersebut terakhir kali melampaui $30 per lembar saham pada bulan Februari 2021, koreksi segera menyusul. Oleh karena itu, investor harus mewaspadai volatilitas yang akan terjadi.
Yang terpenting, Palantir Technologies dinilai seperti saham pertumbuhan, sementara saham Alphabet telah beralih menjadi saham bernilai atau saham unggulan. Namun, Alphabet terlalu murah untuk diabaikan saat ini, terutama karena statusnya sebagai saham unggulan. Dengan demikian, tinjauan atas valuasi mereka mengungkapkan bahwa Alphabet adalah pemenang yang jelas dalam pasangan ini.
Penyingkapan