Kenaikan Harga Saham Aspen Technology, Inc. (NASDAQ:AZPN) Sebesar 29% Tidak Cukup Berarti

Aspen Technology, Inc. Saham (NASDAQ:AZPN) mengalami bulan yang sangat mengesankan, naik 29% setelah periode yang tidak menentu sebelumnya. Jika melihat lebih jauh ke belakang, kenaikan 21% selama dua belas bulan terakhir tidak terlalu buruk meskipun menguat selama 30 hari terakhir.

Setelah kenaikan harga yang kuat, Aspen Technology mungkin mengirimkan sinyal jual yang kuat saat ini dengan rasio harga terhadap penjualan (atau “P/S”) sebesar 13,1x, jika Anda mempertimbangkan hampir setengah dari perusahaan dalam industri Perangkat Lunak di Amerika Serikat memiliki rasio P/S di bawah 4,6x dan bahkan P/S yang lebih rendah dari 1,7x bukanlah hal yang luar biasa. Meskipun demikian, kita perlu menggali lebih dalam untuk menentukan apakah ada dasar rasional untuk P/S yang sangat tinggi.

Lihat analisis terbaru kami untuk Aspen Technology

Bagaimana Kinerja Teknologi Aspen

Dengan pertumbuhan pendapatan yang lebih rendah dibanding sebagian besar perusahaan lain akhir-akhir ini, Aspen Technology relatif lamban. Mungkin banyak yang berharap kinerja pendapatan yang tidak menggembirakan itu akan pulih secara signifikan, yang membuat rasio P/S tidak anjlok. Namun, jika tidak demikian, investor mungkin akan ketahuan membayar terlalu mahal untuk saham tersebut.

Ingin gambaran lengkap tentang estimasi analis untuk perusahaan? Maka kami bebas Laporan tentang Aspen Technology akan membantu Anda mengungkap apa yang ada di masa depan.

Apa yang Diberitahukan Metrik Pertumbuhan Pendapatan Kepada Kita Tentang P/S yang Tinggi?

Ada anggapan yang melekat bahwa suatu perusahaan harus berkinerja jauh lebih unggul dari industri agar rasio P/S seperti Aspen Technology dianggap wajar.

Jika kita tinjau kembali, kita melihat bahwa perusahaan berhasil meningkatkan pendapatan sebesar 8,0% tahun lalu. Periode tiga tahun terakhir juga menunjukkan peningkatan pendapatan sebesar 275%, yang sedikit dibantu oleh kinerja jangka pendeknya. Oleh karena itu, pemegang saham pasti akan menyambut baik tingkat pertumbuhan pendapatan jangka menengah tersebut.

Beralih ke masa depan, estimasi dari sebelas analis yang meliput perusahaan tersebut menunjukkan pendapatan akan tumbuh sebesar 7,1% per tahun selama tiga tahun ke depan. Angka tersebut akan jauh lebih rendah dari perkiraan pertumbuhan tahunan sebesar 19% untuk industri yang lebih luas.

Dengan mempertimbangkan hal ini, kami yakin tidak masuk akal jika P/S Aspen Technology melampaui rekan-rekannya di industri. Rupanya banyak investor di perusahaan tersebut jauh lebih optimis daripada yang ditunjukkan analis dan tidak bersedia melepaskan saham mereka dengan harga berapa pun. Hanya yang paling berani yang akan menganggap harga ini berkelanjutan karena tingkat pertumbuhan pendapatan ini kemungkinan besar akan sangat membebani harga saham pada akhirnya.

Akhir kata

Saham Aspen Technology akhir-akhir ini mengalami peningkatan yang kuat, yang benar-benar membantu meningkatkan angka P/S-nya. Secara umum, preferensi kami adalah membatasi penggunaan rasio harga terhadap penjualan untuk menetapkan apa yang dipikirkan pasar tentang kesehatan perusahaan secara keseluruhan.

Kami menyimpulkan bahwa Aspen Technology saat ini diperdagangkan dengan P/S yang jauh lebih tinggi dari yang diharapkan karena pertumbuhan yang diramalkan lebih rendah daripada industri secara keseluruhan. Saat ini kami tidak yakin dengan P/S yang tinggi karena pendapatan masa depan yang diramalkan tidak mungkin mendukung sentimen positif tersebut untuk waktu yang lama. Kecuali jika kondisi ini membaik secara signifikan, sangat sulit untuk menerima harga ini sebagai harga yang wajar.

Neraca perusahaan adalah area kunci lain untuk analisis risiko. bebas Analisis neraca untuk Aspen Technology dengan enam pemeriksaan sederhana akan memungkinkan Anda menemukan risiko apa pun yang mungkin menjadi masalah.

Penting untuk Pastikan Anda mencari perusahaan yang hebat, bukan hanya ide pertama yang Anda temui. Jadi jika pertumbuhan profitabilitas sejalan dengan gagasan Anda tentang perusahaan yang hebat, lihatlah ini bebas daftar perusahaan menarik dengan pertumbuhan pendapatan terkini yang kuat (dan P/E rendah).

Punya masukan tentang artikel ini? Khawatir dengan isinya? Hubungi kami langsung dengan kami. Atau, kirim email ke editorial-team (at) simplywallst.com.

Artikel oleh Simply Wall St ini bersifat umum. Kami memberikan komentar berdasarkan data historis dan prakiraan analis hanya dengan menggunakan metodologi yang tidak bias dan artikel kami tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan. Ini bukan merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual saham apa pun, dan tidak memperhitungkan tujuan Anda, atau situasi keuangan Anda. Kami bertujuan untuk memberikan Anda analisis jangka panjang yang terfokus yang didorong oleh data fundamental. Harap dicatat bahwa analisis kami mungkin tidak memperhitungkan pengumuman perusahaan yang sensitif terhadap harga atau materi kualitatif terkini. Simply Wall St tidak memiliki posisi dalam saham mana pun yang disebutkan.